7月存储芯片行业大事件！SK海力士上市，长鑫科技披露科创

史无前例的融资规模

长鑫科技此次举动那可是相当惊人, 拟定募集资金竟然高达295亿元。这个数额直接跃居2026年A股最大规模首次公开募股的首位, 在科创板发展历程中仅次于中芯国际。它甚至超越了阿里巴巴2014年进行的融资额度, 进而成为全球范围内第三大上市实例。

这般情形意味着国产存储芯片迎来了关键要点, 公司策划于科创板展开新股申购, 时间确定为7月16日, 这种如此巨大的资金需求, 展现出企业对于扩产以及研发的极度热切, 还反映出市场对该领域的高度留意。

全球格局的双雄对决

在长鑫科技披露招股书的前一日, 韩国的巨头SK海力士登上纳斯达克。这两场跨越太平洋的IPO, 差不多是同时进行的。它们一同指向了一个现实: 由AI驱动的存储芯片超级周期正在重新塑造全球产业格局。

SK海力士的发行价格相较于其于韩国本土的收盘价格而言, 溢价幅度大约为3.1%。虽然在此之前, 韩国半导体板块曾经出现过回调的情况, 但是机构投资者的热情并没有减退。前十大订单便已经消化掉了将近一半的份额, 这显示出全球资本对于存储龙头所怀有的强烈信心。

估值体系的重塑机会

因此次上市, 长期存在着的“韩国折价”现象, 或许会被改变。SK海力士当前的预期市盈率, 仅仅只有6.2倍, 比美光科技的7倍还要低。在登陆纳斯达克之后, 就有希望被纳入纳斯达克100指数, 从而触发被动资金买入。

这会促使其估值朝着美国同行的方向靠近, 从而减少因单一区域资本市场波动所引发的风险。对此, 瑞银持有这样的观点 , 就是伴随着HBM4正式投入量产等能够起到催化作用的情形出现 , 公司的估值将会进行重新定价 , 预计在2026年营业利润能够达到32.7万亿韩元 , 这一数值超出了市场的预期。

国产替代的加速进程

那份长鑫科技的股东名单星光璀璨, 其中涵盖了阿里巴巴、腾讯、小米等产业界的龙头企业, 阿里云计算所持股份比例为3.85%, 这显现出国内互联网领域的巨头对于上游之供应链所施行的战略布局, 国联民生证券觉得, 这或许会促使国内半导体领域的资本开支迈入到一个全新的周期之中。

现今, 除长鑫科技外长江存储也已开启上市辅导进程, 多家存储大厂将会聚流入资本市场, 2026年必定是存储芯片企业迎来上市的大年景儿, 不但如此, 兆易创新成功登陆港股, 澜起科技也在开展全球发售行动, 此使得存储板块摇身一变成为IPO最为活跃的赛道。

市场情绪的剧烈分化

因长鑫科技招股这一消息产生了提振作用, A股半导体产业链因而在全线出现了爆发的情况。不过, 行情呈现出暴涨与回调相互交织的态势, 这其中折射出了市场存在的深度分歧。投资者一方面担心AI驱动所含的长期逻辑是不是已经被充分定价, 另一方面还忧虑巨型IPO所引发的那种资金虹吸效应。

这种担忧有可能致使资金由同类公司抽调出来进而涌入新股, 这会给现有的概念股带去估值调整方面的压力。近期投资者对于供应过剩所抱有的担忧虽说存在一定道理, 然而有可能过度。市场出现的过激反应, 说不定正是存储板块重新去审视估值的一个窗口期。

长期逻辑依然坚挺

虽然大摩给出减持半导体的建议, 觉得存储芯片是最先受到影响的, 不过也着重表明周期还没结束, 从长期来看依旧是看好上涨趋势。东海证券表明, 存储涨价的效应正在加快释放, 后续价格有可能在处于高位的情况下进行大幅度的震荡波动, 提议在价格较低的时候去关注AI算力和存储环节。

招商证券经统计表明, 大型IPO之前市场一般存有预热行情, 不过上市之后情绪会出现降温情况。然而, 广发证券以及中泰证券持有这样的观点, 产业趋势对行业风格起着决定作用, 热点行业密集进行IPO会使市场关注度得到提升。龙头公司成功实现上市, 会给整个板块提供关键的估值锚。

要是你对国产存储芯片往后的发展持有看好的态度, 那你会去选择留意长鑫科技, 还是SK海力士? 欢迎于评论区域留下你自身的观点, 可别忘了进行点赞以及分享！