Reddit股价突破，基本面强劲，现在买入还是等回调？

数据护城河是真是假

Reddit当作AI训练数据这一有着丰富价值如同金矿般之物, 正被市场再次进行定价 , 社区里的多头持有这样的看法 , 所有主流大语言模型差不多都运用了Reddit数据来开展训练 , 并且OpenAI以及谷歌等这类公司还不曾支付费用 , 当下针对这些科技巨头的诉讼正在持续进行着 , 一旦取得胜诉 , Reddit将会获得一笔数目巨大的补偿。

可是, 有人持反对意见, 觉得数据护城河被过度夸大了, 大多数新模型都转向在现已存在的数据集上去轻微调整小语言模型了, Reddit内容的可靠性本身就是值得怀疑的, 还有, 对那些大科技公司的议价这样的能力是被过高估计了。有一位已经卖掉持股的投资者宣称, 他更倾向将资金投放进到AMD和台积电那里。

基本面强劲压不住涨势

Reddit最新公布的财报呈现出营收较去年同期增长幅度达70%的情况, 利润率达到了高达90%的水平, PEG比率是低于1的状况。如此这般的财务方面的数据, 在当下正在兴起的AI浪潮这个大背景里头, 是极为少见的稀罕情形，这表明该公司不但增长速度十分迅猛, 并且在盈利这一能力上表现得极为强劲有力。市场针对有着这样表现的基本面给出了积极向上的反馈。

有一位大户, 他持有2000股Reddit, 他透露自己的成本价为170美元, 他表示现在买入的话会比他更便宜,他觉得Reddit目前处于140 – 150到160 – 170的区间内震荡, 他认为在任何位置买入都行, 他这种长期持有的信心源自对公司数据资产的深度看好。

应用层变现逻辑正在清晰

参与社区讨论的观点认为, 已然获取了AI基础设施方面的资金收益, 下一个具有十倍规模增长潜力的机遇是在应用层面。像Reddit、Snowflake、Shopify等这类应用层相关标的, 其不确定性呈现出双向的态势, 然而相较于基础设施类股票, 它们具备更为广阔的成长空间。应用层在实现收益转化方式的逻辑正逐渐清晰起来。

META证实了AI辅助广告定向具备赚钱的能力, Reddit有着庞大的用户数据以及活跃的社区, 其广告收入增长速度很快, 国防AI支出的增加为应用层公司带来了更多想象方面的空间, Palantir等公司呈现出了政府合同所具有的巨大价值。

期权市场透露的信号

分析得出, 专业投资者是从波动率曲面这个角度瞧见、发现的, 那些基础设施股, 就好比英伟达、戴尔, 在财报公布之后, 出现了波动率被压缩的状况。市场对于资本支出扩张的方向, 已经有了一致的看法、认识。然而, 应用层标的那份隐含波动率结构, 跟基础设施股不一样, 它并没有偏向朝着上行的方向发展, 这表明市场对于应用层, 其方向层面的判断, 是存在分歧之处。

所以, 专业的投资者给出了建议, 那就是与其借助期权去加杠杆从而博弈应用层, 倒不如直接去购买这些股票, 这样会显得更为干脆利落。而这种观点, 体现出了对于当下轮动节奏所持有的谨慎态度, 其觉得应用层的催化剂并未完全实现, 可直接持有股票的话风险其实是更具有可控性的。