美光财报成关键变量
在美东时间6月24日盘后之时, 全球存储芯片领域占据龙头地位的美光科技, 将会发布2026财年第三财季的业绩报告。就在这之前的一天, 美股科技股经历了“黑色星期二”, 费城半导体指数大幅暴跌了7.87%, 而美光在单日之内严重受挫, 跌幅达到了13.18%, 其市值蒸发超过了千亿美元。这份财报存在在一个极其敏感的时间点上出炉, 它不光要去验证美光自身增长的实际成色, 更会对全球AI芯片板块的短期走向起到决定性作用。
民众普遍预计美光本财季的业绩将会呈现出一种“爆炸式增长”的态势得以延续, 预计多项数据会创下历史纪录。韦德布什等投行在财报公布之前纷纷行动, 将美光目标价作出上调活动, 直接从550美元一口气提升到了1300美元的高度。倘若数据以及指引呈现出乐观的层面态势, 这份财报极有可能生成一颗“市场定心丸”, 成为稳定科技股多头军心的存在, 相反若不然则极有可能引发新一轮恐慌情绪。
巴克莱上调标普目标至7800点
在近期美股不停抛售时, 巴克莱同两家华尔街机构于同日发布报告, 鉴于企业盈利前景强劲, 把标普500指数2026年年终目标调高到7800点。巴克莱分析师Venu团队于报告里指出, 股市的牛市逻辑依旧完整, 只是随着美联储政策支持的减退, 盈利和AI资本开支的可见性要发挥更大作用。
然而巴克莱也作出提醒, 通胀担忧呈现升温态势, 并且强劲的劳动力市场已然引发了市场对于美联储加息的忧虑情绪，而这有可能对股市表现造成侵蚀。股票市场策略师同样把强劲盈利视作股市能够继续走高的主要催化剂。当下市场针对AI周期前景产生了疑虑, 企业盈利是否能够持续增长, 成为了多空双方博弈的核心焦点。
特朗普支持率跌至新低
依据美国研究集团近期所开展的一项民意调查, 特朗普的支持率已然下滑至新低, 仅有30%的美国人对他的工作表现表示认可。在周一结束的益普索民调当中, 特朗普的支持率下降到了34%, 此为其第二任期之内的最低水平。此外, 马里斯特于6月18日所进行的民调也表明, 特朗普的支持率仅仅只有39%, 同样创下了第二任期的新低情况。
支持率不断下降, 或许会对特朗普政府的政策推进能力产生影响, 特别是在贸易以及财政方面。市场对于政策不确定性的忧虑正在加重, 这为本就脆弱的美股市场增添了额外的压力。倘若政治风险持续发展, 可能会进一步使投资者信心受到拖累。
欧元承压 欧洲央行立场转向
本月, 欧元对于美元的兑换情况承受明显压力, 曾经一度下跌到达有一年多时间以来的低位, 在本月的累计下跌幅度大约为2.6%, 创下了自2025年6月初开始有的新低。围绕欧洲央行政策路径的重新定价, 在市场之中出现, 与美联储持续偏向鹰派的情况形成分化, 共同促使欧元出现阶段性走弱之势。因为美伊达成协议从而推动油价降落, 欧元区输入型通胀压力也跟着得到缓解。
经济数据呈现走弱态势, 进而削弱了增长预期, 这使得市场对于欧洲央行进一步加息的必要性迅速降温, 欧洲央行行长拉加德在近期宣称, 当前经济数据并不需要更强有力的政策回应, 此言论被市场解读为立场出现边际转向, 在能源价格回落、增长放缓以及政策预期收敛这些因素的共同作用之下, 欧元在短期内仍然面临着压力。
金价扩大跌幅 大行下调预期
华尔街科技股引发抛售, 促使投资者削减黄金持仓, 用以填补投资组合中其他领域的亏损, 金价因此进一步扩大跌幅。黄金虽被视作避险投资, 然而在重大的跨市场抛售期间, 它常常会因充当流动性来源而下跌。科技股暴跌给黄金带来进一步压力, 并且通胀担忧意味着美联储或许会提高利率。
需留意的是, 近来已有好些国际大型银行调低金价预期, 黄金身为流动性补充工具的角色在极端行情状况下越发显著, 投资者得提防跨市场风险传导, 要是美股持续进行调整, 黄金有可能继续承受压力, 短期避险属性将会被流动性需求取代。
英伟达股东大会聚焦AI生态
英伟达股东大会召开并非处于平静状态, 而是处在半导体板块降温的压力下, 亦存在美联储鹰派预期的压力, 还面临AI泡沫叙事升温的压力。本次这样一场重要的大会重点集中于全新Vera架构芯片产能爬坡方面, 也聚焦在AI生态商业化具体进展之上, 更涵盖庞大现金流的资本回报计划。要是交付量超过了预期, 那如此这般就能直接证明AI需求并非呈现萎缩态势, 而是依旧处于加速增长的状态。
对投资者来讲, 资本回报规划不但仅是关乎“分红多少”这一情况, 更是管理层有关未来现金流能否持续的信心所发出的信号。要是英伟达把回购规模大幅提高, 那就表明管理层认为当下股价是被低估的, 它会成为估值底部的一个有力锚点。与此同时, 苹果的铰链问题已大致解决, 9月发布会的时间表维持不变, 科技板块的久远叙事依旧在向前推进。
最后向您询问一个问题, 这个问题是, 您觉得美光财报会变成科技股的多头“定心丸”吗, 又或者会成为新一轮恐慌的导火索呢, 欢迎在评论区分享您对此的看法, 还请点赞以及转发, 从而让更多的人参与到讨论之中。
© 版权声明
文章版权归作者所有，未经允许请勿转载。
