CPO被定调为下一阶段最大产业主题
走红于X的这位“新股神”明确作出表态, 称CPO是AI产业链里“下一阶段最大的产业主题”。其所点名的9只台股当中, 有5只聚焦于CPO领域, 涵盖了三大瓶颈环节以及和其相关的周边配套。在其观念里, CPO技术就是突破当下AI数据传输瓶颈的关键因素, 而台积电COUPE平台在2026年进入量产, 这便是这条主线的硬性时间锚。
硬时间锚锁定台积电COUPE平台2026量产
判断CPO主线得以支撑的关键依据所在之处, 是会在2026年时日进入量产阶段的台积电的COUPE平台。这所蕴含的意义便是, CPO技术会从实验室迈向规模化应用进程, 与之相关的供应链将会迎来具有实质性的订单大量增加情形。这位被称作“新股神”的人觉得, 这个特定的时间节点就是那些进行投资的人去布局CPO的绝佳时机窗口, 因一旦量产开始启动, 产业上下游所产生的业绩爆发力量将会远远超出市场原本的预期。
五只CPO台股锁定三大瓶颈环节
他所点名的5只CPO台股, 精确对应了封装、测试、以及连接器这三大存在瓶颈的环节。FOCI目前的市值大约是28亿美元, 他觉得这一数值“还没有足够体现出它在产业链里的战略位置”。摩根士丹利进行估算得出, FOCI的FAU业务到2028年的时候, 单单一条业务线就能贡献大概200亿新台币的营收, 然而当下这项业务的营收几乎是零。精材身为台积电的晶圆级封装与测试子公司, 董事长是CH Chen, 主要业务是晶圆级芯片尺寸封装和晶圆测试。
均华被定性为CPO检测功能性垄断
针对这位被称作“新股神”的人士, 其明确表明态度称已经完成建仓均华, 之后给出非常强力度的判断, 那个判断是“这看上去是CPO检测领域的功能性垄断情况”。紧随其后, 他引用均华自身所做出的表态即“公司的追求目标乃是占据CPO检测百分之九十的市场份额”来进行印证。在台积电所指出的三大CPO瓶颈范围里, “晶圆级测试”恰恰就是均华直接进行卡位的环节。鑫创属于这5个股中市值最小的, 完全契合他“小市值加上无覆盖以及处于物理瓶颈”这种一贯的选股画像。
ASIC主线绑定云端巨头自研芯片
于GPU之外, AWS Trainium、TPU、Maia等超大规模云服务商所进行的自研ASIC持续放量, 这进而构成了第二条主线。依据TechNews整理出的产业链数据, 世芯主要是协助亚马逊旗下的Annapurna Labs去负责AWS Inferentia和Trainium系列芯片的后端设计, 当下其手上所拥有的项目涵盖了Trainium 1和2。他于近期表明, 世芯存有在AWS Trainium 3的设计份额方面获取更多市场的可能性, 尤其是亚马逊针对世芯的私募投资被看作是重要信号。
联发科和欣兴成ASIC绑定的关键卡位
由DigiTimes援引来的摩根士丹利于5月4日发布的研究报告显示, 欣兴预估可获取NVIDIA高端GPU约35%的ABF载板占比, 以及TPU和AWS Trainium等ASIC芯片超50%的占比。那个人将台积电跟欣兴电子认定为“亚洲市场AI Capex周期里最具代表性的两只台股”。与此同时, 他觉得联发科未来ASIC业务的增进依旧值得持续关心, 未来几年有着成为连接美国大型云端厂商超大规模供应链里极为关键一环的机遇。
稳懋和化合物半导体瞄准硅光子未来
稳懋助力硅光子企业去实现拓展激光器量产能力的这一事务, 成为这位所谓“新股神”所认定目标里的后期关键成长动力源, 并且这一范畴还没有被市场全面估值确切。他曾将InP衬底比作是“用于未来AI光通讯时期用作不可再缺根本能源品的‘石油’一样极其重要无比关键的东西”, 而这个所指恰好是他最开始在美股买入股票的AXTI处于的那层次范畴。除次之外, 这三家在台湾作业运转的工厂, 各自从设计服务、载板封装、SoC设计这三个不一样的层面标准角度状况特性特点之上关系关联, 捆绑锁定连接绑定了规模超大、超乎寻常巨大的云服务商自己研究开发设计芯片的主要侧重强调方面范围之处。
上游材料和下游液冷板块不可忽略
而言于台股AI产业链那完整又全面的景象, 上游的材料部分, 还有下游的能源以及液冷板块, 通通的都是绝对不能缺少的存在。台积电它自身是整个相关情况之全貌里那个居于中间关键位置的节点, 处于AI Capex位于顶部往前传输的链子范围中, 台积电它既是起着放大作用的部件也是用以控制支出流量的装置, 它在资本方面所支出花费的走向直接就确定了所有台股订单会有的快慢节奏。双鸿专心致力于液冷模组的制造工作, 它是NVIDIA属于靠前地位的供应商。依据高盛所做出的预测, 在2025年到2027年这段期间, 全球范围内服务器进行冷却所涉及的总的市场规模将会分别呈现出增长111%、77%、26%这样不同的幅度, 到2027年能够达到176亿美元之数。
台股AI产业链无泡沫 真正风险在资本开支
他针对台股AI产业链整体风险所做的判断, 和市场主流叙事不一致。他宣称, 台岛AI供应链当下没有泡沫, 好多台岛企业估值相较于美国纳斯达克同类型公司依旧偏低。从7到10年的长远角度看, 美国凭借英特尔等企业构建本土供应链, 不过未来2至3年内不存在重大系统性风险。真正值得去追踪的风险是超大规模云服务商的资本开支, 只要这些企业持续增加AI基础设施建设, 台岛供应链就会持续获利。
博通财报透露隐忧 台积电资本开支未降
6月3日, 博通公布了2026财年第二季度的业绩 , 其Q3 AI芯片收入指引为160亿美元 , 这一数据低于LSEG综合的卖方一致预期172亿美元 , 二者相差约12亿美元。博通CEO陈福阳在财报电话会上同时维持全年AI半导体收入560亿美元的指引不变 , 并未进行上调。不过 , 目前观察的关键参照是 , 台积电2026年资本开支锁定在了520 – 560亿美元的高端区间 , 且尚未出现实质下调 , 这对整个AI链条依然是强有力的支撑。
要是你同样对CPO以及ASIC的长远价值予以看好, 此刻你最为想要去跟踪哪一只台股的动态呢? 欢迎于评论区留言参与讨论, 且对本文给予点赞收藏, 一同去见证AI产业链的下一个爆发点。
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