Primitive Ventures创始人：AI 颠覆全球流动性格局及加密熊市生存哲学

比特币的走势，与ARKK的走势，在2025年年中时，出现了关键性的背离，这并非只是简单的资产轮动，而是全球流动性正被AI抽走的历史转折点，加密市场此刻还没有感受到真正的死寂，那场能让所有人沉默的寒冬距离现在还很远还没到来。

流动性大迁徙 AI取代估值泡沫

在GPT时刻来临之前，比特币跟ARKK紧密相连，它们都归属于那种仅有估值扩充却不存在价值拓展的纯粹由流动性推动的资产。当资金泛滥之际，它们一同上涨，而当资金收紧之时，它们一块儿下跌，其逻辑既简单又直接粗暴。

但自2025年年中有起始，状况全然发生了改变，AI成长股开端生成实实在在的现金流，微软财报前后会如迷因股那般骤涨骤跌15%发生波动，资金正从纯粹用于估值的赌场流向能够被定价的生产力工具。

白领地下室交易员 美股币圈化

2025年上半年，纽约市仅仅新增1000个就业岗位，这一数据让人十分震惊。那些被AI摒弃在原职场门外的金融白领们，并未处于失业后消极懈怠的状态，而是统统摇身变为地下室交易员，他们身上具备金融素养，还拥有交易工具，同时有着市场经验。

这批人的到来致使美股展现出典型的币圈特性，白银以及黄金发生闪崩，像微软这般万亿市值的巨头同样能够在单日出现巨大震动，市场的参与者构成业已完全转变，情绪化交易正在主导传统金融。

工程师失业倒计时 硅谷大厂不再养人

Dovey给出了一个特别极其具体的预言，五年之内，硅谷大厂将不一样再需要特定功能工程师。马斯克接管推特后开展大规模裁员，公司却反而运转得更好，这个案例已然已经预示了未来。

裁减掉三分之一占比的工程师，公司依旧能够运转得状况良好。人工智能正在打破那种经济呈现高增长就一定会带动就业的传统等式关系，在未来十年之中个体最大的课题是怎样去保持对于人工智能的免疫能力，而并非是成为那沦为被淘汰的马匹。

台积电地缘智慧 妹子在大哥间博弈

台积电最为明智的并非技术上的垄断行为，而是张忠谋所施行的地缘政治方面的策略表现。亚利桑那州的工厂倘若推进至在三纳米这一制程上速度过快，那么台积电便会面临那种如釜底抽薪般的风险状况。一旦美国本土的产能达到成熟状态，所谓的护国神山便将失去其在谈判时所拥有的筹码。

当两位大哥陷入争风吃醋这种状况之时，这位妹子要疯狂地去提升自身的基本盘，将见识转化为事业，把算力转变为国防资产，哪怕以后大哥不再争宠，自己依旧能够活得不错。

死寂感还没来 每天都有新抓马

真正的熊市理应具备死寂感，然而当下每日都会涌现新的意外事件，各类争斗一直未曾停歇。除此之外，某交易所与xAI合并之后所呈现的复杂股权结构，会对整个风险资产市场造成巨大的流动性冲击。

市场已然变得极其谨慎，一切好财报均在促使获利了结。对于波动率收割型交易者而言，2026年是黄金般美好的年份，然而方向性交易者却需要格外谨慎小心。

钝感力生存哲学 耐心等待死寂

处于长期资产配置者这一角色的人，维持钝感力乃是仅有的生存哲学。有着充足的现金储备，对于短期波动予以相对的不敏感，于真正的死寂到来之前耐心等候。

那些从事量化业务的公司，正处于极为可观的盈利状态，而我们所要做的，仅仅是维持生存，直至市场恢复平静的那个时刻到来。当每一个人都停止对比特币展开议论的时候，才堪称是真正的机遇降临。

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