七月全球芯片销售额出现明显环比下滑, 但头部外资机构仍看好后续行业长期扩张走势。
7月全球芯片销售核心数据
整体销售额变动情况
2026年7月环比全球芯片总销售额下降9.8%, 这一数据来自瑞银集团引用半导体行业协会公开统计结果。
剔除存储品类后的集成电路销售额竟反倒实现百分之零点九的环比增长了, 整体市场并非不是全面走弱。
细分品类表现差异
存储芯片品类销售额环比大降16.3%, 乃当月拉低市场整体数的主要因素。
2.2%达到370亿美元创历史新高: 逻辑器件销售额增长；3.4%的环比上涨, 模拟器件销售额也实现。
存储芯片量价背离特征
出货量与售价反向走势
七月存储芯销售下跌核心关键在出货缩小供给端短缺直接拉低本月存储全板块整体营收。
DRAM平均售价环比上涨8.3%, NAND平均售价环比涨9.8%, 价格端并未跟出货同步下行。
第三季度价格预判
22% DDR价格第三季度2026年环比上涨, NAND合约价格20%瑞银预计环比上涨。
现阶段下游客户补库存需求尚存, 存储芯片现货市场的议价权重又逐步往供应商角度偏向倾斜。
存储供应短缺持续时长
瑞银最新预判
瑞银研究团队明确表示, DRAM和NAND的供应短缺状况到2027年将持续。
这一预判基于全球主要晶圆厂扩产进度慢于, 下游AI终端需求持续走高还超乎预期的现状。
支撑短缺的核心因素
当前全球存储芯片产能扩产的资本投入落地周期多数普遍超过十八个月, 短期内难以快速释放充足的产能。
消费电子和数据中心与汽车电子多线需求同步持续增长, 进一步加大并且放大了存储芯片的供需存在着的缺口。
行业周期整体走势判断
上升周期保持稳固
7月的半导体行业销量虽说整体看似有了些许回落苗头, 全球知名的瑞士投资品牌瑞银却相信此轮上升周期依然根基牢固毫无动摇。
行业正从从前的高速增长阶段转向更具稳定性的可持续发展扩张模式。
长期增长支撑指标
晶圆厂利用率, 组装设备需求, 存储器盈利能力三类相关领先指标, 保持正向利好态势。
这些指标会将半导体行业增长周期的持续支撑, 至少延续到2028年。
头部机构看好的标的清单
美国本土优先标的
当前更看好美国半导体企业美金圆和美元达, 两家企业分别在存储及AI算力芯片领域之处占据领先优势。
2026年以来两家企业的营收增速均保持在行业平均水平以上。
国际市场偏好标的
瑞银重点注目的环球股本半导体类国际股票当中包括日月光精密制造、鸿海台湾科技、尼恩普半导体等十六七家头部上市科创企业。
这些企业覆盖了芯片的制造、封测, 还有汽车半导体、消费电子供应链等多个核心赛道。
后续行业潜在风险提示
摩根大通上调全年销售预期
摩根大通乃今番将2026年寰宇半导体销售额预测调升至1.73万亿美元, 较瑞银早前公布给出的1.63万亿美元预期微高一些。
该行认为七月销售下滑主要受存储出货震荡拖累, 非存储品类需求仍在持续加快。
需警惕的不确定性因素
后续增长预期的兑现可能性, 确定于8月时期起始存储出货能否依照约定时间向上转好并维持住价格往上推涨的态势。
若出货持续低迷或算力终端需求放缓 量价齐升预期可能落空 行业将陷入调整周期。
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