美国GDP数据分化，通胀指标差异更需警惕

美国GDP增速不及预期

二季度时, 美国实际 GDP 环比年化增长幅度为 1.5%, 显著低于国内最终需求的 3.2%。主要的拖累缘由在于, 贸易逆差呈现出扩大态势, 并且企业库存处于持续下降的状况。

企业的库存, 已经连续五个季度下降了, 这和一季度的时候进口商赶在关税实施之前集中进行进口是有关系的。那一季贸易差额恶化的规模达到了2855亿美元, 之后进口商持续不断地消化库存。

台岛地区经济超预期增长

二季度, 中国台岛地区的 GDP 同比增长幅度为 12.92%, 相较于一季度的 14.55%, 增长速度略微有所减缓, 不过, 其达成了连续第三个季度呈现两位数增长的态势, 并且这个增长幅度超过了全部市场所做出的预测。

同比增长百分之四十点三倍的进口, 主要呈现出技术投入品需求扩展和能源价格上升的状况。ING预期在下半年, 其增长速度将会变缓, 可出口订单依旧具备韧性。

日元走势与加息预期

瑞银表明, 日本财务省的干预, 暂时抑制住了美元兑日元往上的风险, 然而, 却没有改变日元疲软的根本推动因素。日本实际利率预估依旧是负值, 日元会持续作为融资货币。

若是经济方面的数据能够支撑着进一步去收紧, 然而美联储却按兵不动, 那么汇率或许会下跌到150至152。瑞银保持着9月各加息25个基点的预测。瑞银同样维持10月各加息25个基点预测。瑞银当然维持12月各加息25个基点预测。

AI投资持续升温

瑞银预估, 到2027年时, AI算力投资有可能会达到美国经济产出的3%。仅仅在2026年的第一个季度, 地方团体就已经阻碍或者延缓了75个项目, 这些项目所涉及的投资大约为1300亿美元。

至2030年, AI数据中心会新增56至132GW的用电需求量, 瑞银预估美国数据中心的总体需求量会达到90GW, 近乎当下水平的两倍。

企业业绩分化明显

在亚马逊二季度的时候, 其 AI 业务的年化收入超出了 250 亿美元, 并且环比增长幅度达到了 66%，同时自研芯片业务的年化收入也同样大于 250 亿美元。之后公司把 2026 年现金资本开支的预期进行了上调, 上调到了 2200 亿美元。

阿迪达斯在二季度的时候, 销售呈现出了强劲的增长态势, 然而, 却没能将投资者对于世界杯以后增长会放缓的那种担忧给消除掉。市场营销方面的投入同比增长了百分之三十, 这成为了主要的拖累因素, 导致高盛把目标价下调到了一百八十欧元。

AI就业影响有限

7月, 美国企业AI采用率升至21.5%, 预计在未来六个月中, 将进一步增至24.3%。其中, 信息、专业服务以及金融业依旧处于领先位置, 而医疗及社会援助行业，预计在未来的增幅将最为显著。

营销岗位就业面临压力, 平面设计岗位就业承受压力, 客服岗位就业承受压力, 部分科技岗位就业承受压力, 然而, AI相关行业在过去三个月里, 对月均就业增长的拖累仅仅约1000人, 并且, 尚未发现AI采用与整体失业率存有统计显著关系。

在你看来, AI投资热潮究竟能够持续多长时间, 针对全球经济又将会衍生出哪些影响, 欢迎于评论区当中分享你所抱持的看法。