8月7日将发布美国7月非农就业报告，影响美联储货币政策

非农报告牵动全球市场神经

北京时间8月7日晚上, 将发布美国7月非农就业报告, 此乃美联储7月会议按兵不动完后的首份完整就业数据。市场如今把9月加息概率定价于68%, 相较于会前有所回落。倘若这次非农数据持续走弱, 市场或许会重新定价幅度更大的鸽派预期。

预计7月新增就业人数约为8万人, 这是经济学家当下所做出的预测, 失业率大概处于4.3%左右。若算出这个数字, 实际上并不怎么好看。过去三个月间, 非农平均增量显著放缓, 就业市场降温的信号愈发明显。对于普通投资者而言, 这份报告紧密关联到所持有股票和基金仓位该如何进行调整。

前瞻指标先行透露信号

在非农正式公布以前, 有几组数据会预先给市场打预防针, 8月5日存在ADP私营部门就业数据, 8月6日有初请失业金人数, 这两项通常被视作非农的先行指标, ISM制造业PMI于8月3日发布, 非制造业PMI在8月5日跟进, 能大概描绘出7月整体经济面貌。

这些数据彼此紧密关联, 只要有任何一个超出预期, 就极有可能引发市场的波动。举例来说, 上周所公布的初请失业金人数已显现出连续攀升的迹象, 倘若这周情况再进一步恶化, 那么非农数据大概率也不会太好。针对进行短线交易的朋友, 建议紧密留意这些时间节点, 预先做好仓位的保护。

美债收益率高企制约财政部

周一, 美国财政部公布季度再融资公告, 周三, 公布具体的国债拍卖安排。当前, 全期限美债收益率处于高位, 长端利率在数十年来的高点附近, 这对财政部扩大中长期国债发行构成直接阻力。政策制定者会非常谨慎, 避免任何推升期限溢价的动作。

普通大众受高收益率的影响颇为直接, 要是你配置了美债基金或者与之相关的理财产品, 近期净值的波动会比较显著。此外呢, 如果财政部减少长债的发行规模, 有可能会进一步压低长端利率, 它反过来又会对抵押贷款利率以及公司债发行成本产生影响, 这一系列的连锁反应, 值得持续去跟踪。

财报季迎来重量级玩家

本周内, 有超过四分之一标普500成分股, 要发布财报, 其中, 最最受关注的是商业航天巨头, 以及AMD, 还有闪迪再者西部数据, 将要发布财报, 商业航天巨头会在8月5日凌晨, 发布首次上市之后的首份季报, 市场对于星链收入的展望, 持续升温, 同一日, 还有1160亿美元的限售股解禁, 这可是, 美股发展历史上最大单股解禁洪峰, 会对股价以及纳斯达克指数, 都造成流动性压力。

马斯克讲了放出消息的事情, xAI 的 Grok 4.6 模型预计在 8 月 7 日前后会发布, 其参数规模达到 1.5 万亿, Grok 4.7 会在数周后跟着发布, 这些消息与财报叠加在了一起, 本周科技股波动幅度或许会比较大, 持有相关个股的投资者要留意盘前盘后的异动情况。

闪迪财报预期相当亮眼

闪存存储领域巨头闪迪, 会于8月6日凌晨时分发布财务报告, 有机构预测其在2026财年的第四财季营收会高达83.93亿美元, 与之前相比同比大幅增长341.49%, 每股收益的预期为33.01美元, 达成了扭亏为盈的状况。其主要的推动力量在于NAND闪存的供应处于紧张态势, 还有超大规模客户对于企业级固态硬盘有着较为强劲的需求。市场上的普遍共识预估闪迪在2026财年全年的营收大约为196亿美元, 到2027财年有可能跃升至435亿美元。

高盛于报告之中确切表明闪迪在此季度将会展现极大强劲态势, 并且将目标价格由1200美元大为提升至2200美元, 同时保持买入评级。高盛所给出之理由涵盖三点: NAND供需始终维持偏紧状态、产品结构持续不断地得以优化、财务指引早已显露出相应迹象。倘若你对半导体板块予以关注, 那么这份财报值得着重深入研究。

通胀反弹风险不容忽视

眼下国际油价呈现出走高的态势, 要是这种情况持续不停歇, 美国的通胀读数或许会再度出现反弹, 这表明美联储在短期内大概率会维持那种限制性的立场, 资产负债表的操作也将会以稳定货币市场作为主要方向, 也就是说, 降息的预期可能得往后进行推迟, 加息周期不一定真的就宣告完结的句号。

这对于普通投资者而言究竟意味着些什么呢? 首先, 要是你的贷款属于浮动利率, 那么在短期内月供所面临的压力是不会有所减轻的。其次, 在高利率这样的环境之下, 成长股的估值压力将会持续存在着, 资金有可能会继续倾向于防御性板块。建议大家在进行资产配置之际要保持均衡状态, 不要去押注单一方向的货币政策出现变化。