美股市场做空押注飙升，科技牛股回调或与之有关

华尔街赌美股崩盘

目前, 有一数据表明, 标普500指数成分股当中, 空头仓位所占的比例正在逐步靠近3. .79%, 处在距离历史最高位置仅仅只有一步远的状态。该数据源自S3自2010年开始进行的统计, 从中能够看出机构对于美股未来前景持有非常极度的悲观态度。

同时, 罗素3000指数成分股之中, 空头所占的比例已然上升到了6.3%, 这创造出了全新的纪录。高盛的数据同样证实, 标普500中位数成分股里, 占据市值比例的空头仓位达到了3%这样一个数值, 此数值是自2011年末开始以来的最高值。

空头为何疯狂加码

过去的六个月当中, 进行做空美股的行为, 大多情况下是会面临亏钱状况的买卖, 然而, 到了近期, 风向产生了突然的变化。伴随市场里对于AI资本支出过热的相关讨论热度得以提升, 空头们寻找并且获得到了全新的能够坚持下去的理由, 他们觉得泡沫马上就要破裂了。

自今年2月开始, 纽约证券交易所上市股票的空头仓位就持续呈增加状态, 到6月底时, 其达到了流通股总量的9%, 这个数值远远超过了2008年金融危机时的5%以及疫情期间的6%。

散户力量依然强劲

虽然空头仓位几近呈垂直状增长, 然而买方力量并未消逝。首席策略师Brian表明, 高涨的看空情绪被投资者持续不断的买入行为所抵消, 致使市场在近期出现横盘震荡的情况。

存在于这种情况里的多空博弈, 把部分投机泡沫给消化掉了, 进而为后续的行情打下了基础。Brian觉得散户投资者会持续促使股价创下新高, 并且企业回购当处于下跌状态时也会加快速度, 以此来支撑股价出现反弹。

赫兹租车惨烈暴跌

尽管整体进行做空操作并没有在大面积范围内收获利益, 然而部分呈现集中态势做空的那些股票已然带来了极为丰厚的回报, 赫兹租车在今年的时候股价出现了暴跌的情况, 暴跌幅度达到了65%, 在其流通的股票当中大约79%已经被投资者进行了卖空的操作, 从而成为了具有典型性的牺牲品。

存在着这样一个案例, 有一家公司, 它刚上市不久, 并且其流通股规模较小。在上周五股价下跌之前, 它在美国堪称第九大被做空的股票, 那其中空头所押注的金额竟然高达250亿美元, 这一金额占据流通股比例将近29%。

账面利润惊人

循着上述小流通股本而言, 空头仓位依市值予以计算, 已然产生了大约28%的收益, 此收益等同于48亿美元的账面利润。这一情形显示出, 精准打击特定标的, 依旧是当下空头策略的有效构成部分。

可是, 绝大多数空头的押注还没有实现盈利, 市场依旧处在僵持的阶段。这样一种局部得以盈利同时整体却呈现亏损的局面, 体现出了当下美股市场所具有的繁复性以及不确定性。

潜在轧空风险巨大

空头仓位创历史新高, 这不仅是担忧的一种体现, 更构成了潜在的“轧空”风险。要是市场持续往上涨, 那借入股票就意味着成为昂贵负债, 进而迫使卖空者以高价买回股份并平仓。

空头集中进行回补会产生买入压力, 这会致使价格被进一步抬高，进一步随即又会使得更多空头因价格上升选择回补, 最终构成了一种能够自身增强的上涨闭环。这样的一种机制有可能在一转念之间就改变现有股票市场的走向趋势, 从而给市场带来幅度巨大的起伏波动。

美股当下究竟是处于被高估的情形, 还是处于被低估的状况? 欢迎于评论区之中展开留言讨论, 要是喜欢本文的话要进行点赞分享。