SK海力士美国IPO：ADR发行价149美元，或成最大外国上市

估值溢价背后逻辑

SK海力士确定了每股149美元的ADR发行价, 该价格相较于首尔股市的收盘价溢价3.1%, 这一价格表明了市场对它稀缺性的认同, 它作为全球存储芯片双寡头里的其中一个, 其技术壁垒难于被复制。

溢价愿被投资者支付, 其看中的是HBM高端内存领域里的垄断地位。因AI浪潮持續, 进而算力需求爆发着, 那么SK海力士的业绩之确定性相当的高。而此确定性于当前波动着的市场当中尤为珍贵呀。

规模超越阿里纪录

此次预计所达发行规模为265亿美元, 将会把外资在美IPO的纪录予以刷新, 之前阿里巴巴在2014年的250亿美元纪录已然被打破, 这对半导体资产在全球资本市场的主流化加以标志。

凸显出长线资金疯狂涌入的是高认购倍数, 主权财富基金与科技专项基金竞相进行配置, 这种资金面热度并非属于短期炒作行为, 而是针对产业趋势的长期押注, 市场共识正处于形成之中。

股价波动与年内涨幅

虽说近期股价相较于6月的高点下降了25%, 然而年内累计的涨幅还是超过了两倍。这样一种极为激烈的波动体现出了市场对于人工智能投资热度减退的担忧之情。半导体板块整体承受着压力, 致使情绪方面反复地震荡。

然而, 整体根本状况并未因为短期内出现的情绪波动而有所改变, 订单能够被清晰看到的程度依旧是足够的, 生产能力被利用的比率持续保持在很高的水平, 价格下降回调的情况反倒为那些对较长时期发展持看好态度的投资者创造了更为有利的进入时机, 核心的推理依据始终如一稳固地存在。

承销团阵容豪华

美国银行、花旗、高盛以及摩根大通将携手对本次发行进行联合主承销, 涵盖众多领域的九大金融机构会一同参与其中, 从这当中能够显示出投行界的那种高度重视, 像这般顶级的承销团队完全可以确保发行向着顺利的方向推进。

有着多家机构, 并非单独的大行, 获取了巨额认购意向, 这些意向合计起来, 最高达到了70亿美元的金额, 为发行成功提供了坚实保障, 这种资源倾斜也从侧面印证了项目的优质程度。

交易代码与时间节点

SK海力士ADR会在周五开启发行前交易, 这一交易拥有标记为SKHYV的代码。7月13日正式挂牌之后, 代码会转变为SKHY。投资者需要紧密留意这两个时间节点所产生的变动。

它的门槛是极高的, 那就是纳斯达克全球精选市场，入选其中便是作为一种信用背书存在。正式交易出现开始以后, 其流动性将会有着大幅的提升。普通散户能够借助券商账户方便快捷地参与全球性的配置。

韩国政府产业扶持

在政府出于推动目的而实施的8800亿美元产业扶持计划的促使之下, SK海力士进而会加大在本土的投资力度。这一行为与三星电子达成了战略协同的状态, 以此巩固韩国存储芯片在全球所占据的霸主地位。当下政策所带来的红利正在进行释放。

国家层面给予支持, 使得企业扩张风险得以降低, 资本开支压力获得缓解, 有利于长期研发以及技术持续迭代, 政企合作模式于关键科技领域呈现出独特优势。

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