当下美股还在历史高位那儿徘徊着, 与此同时, 美联储也开始了加息动作, 所以最近那个“AI泡沫论”又翻出来了。最新的那种警告是一家人英国的投资机构里面的市场策略主管弄出来的。
他对于那些投资者发出了挺严厉的提醒: 有关人工智能的交易可能马上就要到头了, 而且这个事可能会搞出从全球金融危机结束以来最厉害的市场大跌。
今年是受市场情绪推动的, 该情绪是对人工智能基础设施建设投入增加抱持着乐观态度, 在这种背景下全球股票市场一直在上涨并且创出了历史新高。
但英国独立投行的相关人士表达了他的观点, 他认为基本预测的方向是, AI相关交易的模式在最晚于2027年的时候就会面临崩溃风险, 这种崩溃会导致股票市场价格出现大幅度下调。
我的核心判断是, AI泡沫将在二零二七年或者二零零八年破裂, 这句话是在日前的一次采访中说出来的。这个时间点也就是在未来两年内的某个时候。他指出超大规模云服务商的自由现金流基本上已经耗尽。同时, 债务成本正在快速地上升。这种成本高昂到了让这些企业难以承受的地步。
他给出了关于标普500指数在两千零二十七年年底的目标点位, 预测是五千点。这一数据意味着, 相较于当前所处的水平, 存在着百分之三十六的下跌潜力。同时, 他也对欧洲斯托克600指数的走向进行了预估。据其预测, 该指数将会下探至四百三十点的低位。这种局面表明, 其跌幅将超过当前水平的百分之三十。
他在二十多年之前于瑞银集团开始了他的职业生涯, 并且他也是最早那些对当前牛市结束做出预测的人之一。就在9月中旬的时间里, 他的预测结果是标普500指数将在明年的年底达到8300点这个水平。
他的态度发生了改变, 这反映出了他心里的担心, 因为僵硬的通货膨胀问题还存在, 为了给人工智能的基础建设投资去筹集资金而出现的借贷成本大幅上涨的情况, 有可能会把人工智能基础设施那个领域里热闹好的局面给弄糟, 让繁荣的景象破掉。
根据现有的估算数据来看, 2026 年那个超大规模的云服务提供商, 他们用于建设数据中心的相关资本支出, 可能会相比于去年还要增加一倍以上, 最终金额会达到7130亿美元这么多。
然后这个数字在2027年也就是明年的时候, 预计还会继续往上增加, 虽然增长的速度不会有之前那么快, 变得缓慢一些了, 但是这样的情况还是支持了很多对于美国科技公司预期盈利的预测。
当下所有人把眼睛都盯在市场上面了, 他们只关注一件事, 那就是企业的赚钱能力, 特别是科技类公司能不能盈利, 市场人士是这么说的, 只要人工智能能够通过盈利这个故事来作为支撑力量, 那么就任凭什么样的不利因素出现都是没关系的, 不管是宏观经济的走向不行也好，或者是信贷方面的环境变得紧张也罢, 甚至其他任何方面出现了阻碍和困难都没有关系, 资本市场都会采取睁一只眼闭一只眼的态度, 选择不去看这些负面的情况。
不过, 也承认, 自己的看空判断或许为时过早, 他并不建议客户现在就卖出, 而是建议他们制定应急方案和择时工具, 以帮助识别崩盘的起点。
他的首要建议是, 一旦标普500指数跌破其200日移动平均线, 就全面转向防御。在这种情况下, 他主张转向极具防御属性的板块, 包括食品、烟草和医药股。
“AI泡沫论”卷土重来
最近这段时间里, 关于人工智能那个热潮的情况讨论的声音变大了不少。市场上有越来越多的人开始认为, 在AI交易方面已经出现了一些像是泡沫那样的迹象。现在大家争论的重点主要放在究竟是应该继续去追加投资追涨, 还是说应该干脆就抽身离开这个市场。
淡马锡国际首席投资官Rohit, 在本周发布警告称, AI交易的逆转, 是全球市场面临的一个关键风险。
另外, 桥水基金的创办人物拉尔·达利欧在星期三发出警告说, 现在大家都在疯狂投资人工智能这件事, 它表现出了像泡沫那样的特点, 而且市场快要到泡沫开始破裂的一个关键时候了。
这家公司的负责人在今天开展的一次会议里面讲了这个话, 他说人工智能正在处在一个可能是我们这辈子能遇到的最大的泡沫阶段里面, 可是那些把钱投进去的人还是照样应该去参加到这件事里头去。他觉得关于科技类股票的那种像赌博一样的炒作气氛以后还会变得更加厉害, 会继续热下去。
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