在美东时间星期三的盘后时刻, 英伟达公布了2027财年第二季度的财报，其营收, 还有每股收益, 这两者双双超出了市场预期。调整之后的每股收益为2.22美元, 与环比相比, 增长了19%, 和同比相较, 增长了120%。营收达到了962.2亿美元, 相比分析师预期的921.7亿美元来讲, 情况要好。
在盘后交易时段, 股价一次曾出现跳水情况, 于此之后, 在高管乐观表达态度形成的刺激作用下, 迅速回升, 到发布稿件之时, 涨幅达到了4.53%。投资者的情绪, 从持怀疑状态转变为乐观状态, 这表明市场对于这家人工智能芯片领域的巨头企业, 长期以来所保持的信心, 依旧是稳固的。
第三季度 outlook 强劲，营收有望破千亿美元
英伟达针对2027财年第三季度给出令人瞩目的指引, 预估营收为1080亿美元, 存在上下2%的浮动范围, 毛利率预计保持在74%水平, 运营费用约为90亿美元, 需要留意的是, 这份展望并未将来自中国的数据中心计算收入纳入其中。
环比增长约12%这一指引意味着继续延续强劲增长势头, 即便剔除中国市场, 英伟达在美国本土以及全球其他地区的AI基础设施建设需求仍然旺盛, 推动了数据中心业务的持续扩张。
AI进入拐点，算力本身成为收入来源
黄仁勋于财报电话会上表明, 人工智能已然抵达拐点, 生成的每一组token均具备产出能力, 他将目前所处状态描述为AI实验室与创业公司的黄金发展时期, 多家前沿机构同时进行扩产, 开源模型生态呈现蓬勃发展态势。
专为当下时代打造的算力基础设施, Vera Rubin平台现已全面投入生产。身为英伟达CEO的黄仁勋着重表明, 如今算力自身就是收入的源头, 并且市场需求还在快速扩展, 这象征着AI从概念验证迈向大规模商业应用的关键转变。
2028财年增长预期远超市值
英伟达的首席财务官, 于财报会上透露说, 公司在二零二八财年的时候, 营收预计将会增长大概百分之七十, 此一数字远超市场在此前预估出来的百分之四十五。与此同时他还指出, 起码一直到二零二八财年, 供应依旧是掣肘英伟达增长的瓶颈要素。
黄仁勋补充表示, 要是不存在供应限制, 公司在2028财年的业绩展望会更高出不少。这表明只要供应链可以跟得上需求进展, 英伟达的增长潜力尚有极大空间有待释放, 市场对其长期成长性依旧怀有高度期望。
竞争加剧，AMD谷歌等对手步步紧逼
虽说业务呈现繁荣景象, 然而英伟达所面临的竞争重压已然开始展露, AMD以及谷歌等敌手于AI芯片范畴不断投入精力, 推出具备竞争力的产品规划, 企图去分割市场份额, 这些竞争对象凭借定制化芯片以及开源生态构建，正逐步削减英伟达的垄断优势。
全球存储芯片短缺的状况, 在这个时候, 还没有得到缓解, 进而致使英伟达的采购成本, 大大地往上升高了。CFO在业绩报告会上承认了, 当下他们正遇上内存价格极其高的这种状况, 这样一来它会压缩利润的空间, 对公司成本管控的能力可是个考验。
净利润翻倍，但投资者热情明显降温
在第二季度的时候, 英伟达达成了净利润539.5亿美元的情况, 和去年同期的247.6亿美元相比较, 呈现出来翻倍增长的态势。可是呢, 在经历了连续三年的那种堪称史诗级的上涨之后, 到了今年, 投资者对于这只股票的热情显著地降温了, 在年内它的涨幅仅仅只有13%, 这么个涨幅只是仅仅在勉强跑赢纳斯达克指数而已。
盘后股价呈现先跌倒随后上升这般先跌后涨的走势, 由此反映出股市对于公司高估值以及高增长两者之间平衡状态的忧虑, 尽管其业绩始终持续保持亮眼的态势, 然而投资者起始去仔细审查AI泡沫所存在的风险以及地缘政治针对中国市场所产生的影响, 其情绪逐渐趋向于谨慎。
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