AI股神基金暴跌67% 高杠杆重仓AI遭强平 创始人道歉

AI 股神这个称呼出现在 7 月时, 对其而言, 成了一场噩梦。其一月之内, 旗下态势感知基金暴跌幅度竟高达 67%。致使情况变得更严重的是, 他不得不折价来抛售股票。以这样的形势发展, 从被众人视为神坛顶端, 到跌落至低谷, 所用时间竟然不满 30 天。

一封迟来的道歉信

8月1日, 那位身为“态势感知”基金创始人的人, 向投资者发出了公开信, 要为7月资产出现暴跌67%的情况承担全部责任。在信里他进行了承认, 表示这是“代价惨重的教训”, 并且承诺在未来不会再去使用任何杠杆。

他于信里直接表明: “本月我们致使你们失望了。”信中还将此次危机喻为“银行挤兑”, 着重指出管理团队于周三晚间以及周四早晨实施了果断举措, 借助大宗交易消除尽了所有杠杆。

现有状况下, 该基金持仓已然转变成为完全凭借自有资金予以支撑的组合, 其中涵盖股票多头以及已经全额完成支付的期权多头, 并不存在保证金方面的问题, 也不存在被强制平仓的风险。然而, 他同样将部分损失归结于做空者的蓄意针对性行为。

从400%到亏损67%

在暴跌来临之前, “态势感知”基金堪称市场里最为耀眼的星。一直到2026年6月底的时候, 这一年之内的回报率超出了400% , 从成立开始累计得到的回报把1000%超越了, 被投资者称作“AI股神”。

该基金将大量资金投入AI板块进行重点押注, 其持仓呈现高度集中状态, 其中涵盖了闪迪、美光科技、SK海力士、甲骨文、AMD等, 与此同时还对Adobe等软件公司采取了做空操作, 这般极具个性差异化十足的风格, 于市场处在顺应整体运势走向积极态势时, 所获取的收益极为可观。

但是, 在7月时, AI板块呈现出全面暴跌的态势, 融资方陆陆续续发出了追加保证金的通知, 以至于基金不得不进行紧急变现。根据《华尔街日报》所报道的情况, 该基金是以超过10%的折价, 把大部分的股票组合卖给了城堡投资。

杠杆是把双刃剑

2024年底时, “态势感知”基金的管理规模仅仅只有2亿美元, 到了2025年底, 该规模急剧飙升至55亿美元, 等到2026年3月底又攀升达到137亿美元, 还有市传消息称, 在7月初之际, 其资产管理规模曾经一度能高达450亿美元。

全靠杠杆驱动方才出现这种爆发式增长, 该基金借助向主经纪商借款的方式大幅放大头寸, 其策略高度集中, 将全部赌注都放置于少数几只AI股票上, 高杠杆于上涨之际放大收益, 而在下跌之时却加速走向灭亡。

在进行折价售卖之后, 该基金所剩余的持仓规模突然间大幅下降, 降低到了大概100亿美元左右, 而当中的大部分是美国AI公司的股权。成功借助杠杆, 却也因杠杆而失败, 这样的教训到来得太过强烈尖锐。

团队只有8个人

在令人感到十分诧异的情况之下, 有着百亿数额资产进行运营管理的“态势感知”基金, 它的团队呈现出极为精简的状况, 仅仅只有4名从事投资方面专业工作的人员, 可以说员工的总数量是8人, 其官方网站上面仅仅存在着这样一句话, 即这是一个把关注重点放在AGI领域上的投资建议给出者。

基金创立之时, 那位作为创始人的人, 并不具备任何方面的专业投资经验, 仅仅是完全靠着对于AI行业有着深度判断, 最后才赢得了市场给予的关注, 当初他押注AI所展现出的勇气和眼光曾致使他人由衷叹服, 然而, 这次所出现的杠杆危机却暴露出了风控环节存在的致命短板。

有分析表明, 城堡投资此次以折价方式接手, 既是一回趁低价进行布局的时机, 同样充当了维稳市场的角色, 然而对于“态势感知”基金来讲, 可以信赖被瓦解造成的损失远远超过了67%的账面亏损额。

未来还能翻身吗

在信中, 创始人表明, 基金将会持续运营, 不会从公开股票市场退出。他这么写道: “在过去的两年当中, 虽然经历过数次剧烈回撤 , 然我们依旧取得了出色的业绩。我们的基金无论何时都得保持这样的结构: 就算遭遇亏损, 依旧具备重整局面的能力。“。

虽然7月受到了极为严重的打击, 这本基金在今年却依旧取得了大概80%的正向收益。依照日程安排, 这本基金会在8月中旬之前呈上截止到6月30日的持仓报告, 到那个时候暴跌即将发生之前的持仓将会全部被公开。

市场处于观望状, 这位被称为“AI股神”的人物, 是否能切实吸取教训? 将杠杆去除之后, 他还能不能再度复制那高达400%的辉煌成就? 又或者可以这么说, AI板块的泡沫破裂, 难道才刚刚拉开帷幕吗?

投资者该吸取什么教训

此回发生的事件, 给每一位投资者都敲醒了警钟, 那便是: 高杠杆从来都不是那种无需付出代价就可得到的收获。在市场呈现顺风顺水态势的时候, 杠杆能够让你收获极为丰厚的利润；然而一旦市场风向发生逆转, 杠杆便会以同样的速率去吞食你的本金。

“态势感知”基金的教训存在于此, 持仓过度集中致使风险被放大。将全部赌注押于AI板块, 这如同把所有鸡蛋放入同一个篮子, 并且这个篮子还稳稳悬挂在悬崖边缘之上, 形势极为险峻。

而对于普通的投资者来讲, 千万别盲目地去追捧那所谓的“股神”, 也绝不要因为短期内有着超高的收益, 就把背后存在的风险给忽视掉。投资的最为首要之事务是得活下来, 可不是去赚最快的。

你认为, “AI股神”此番跌倒, 是属于偶然出现的失误, 还是AI泡沫破裂所呈现的前兆? 欢迎于评论区域去谈一谈你的观点, 点赞以及分享能让更多的人瞧见这个教训。