业绩暴增却暴跌的逻辑
营业利润增长幅度达557%的SK海力士, 于29日公布的第二财季报告显示, 其营业利润仍旧低于市场预期, 公司同时宣布今年资本支出至少为310亿美元, 这引发了投资者对于AI产能过度投资的担忧, 业绩表现良好然而股价却大幅下跌, 这种反常现象的背后是市场对于AI泡沫的恐惧。
散户恐慌抛售引发熔断
29日那一天, SK海力士的股价曾一下子暴跌了19%, 创造出了历史上最大的单日跌幅。韩国的散户净卖出了1.9万亿韩元的成分股, 这跟之前逢低买入的举动完全相反。DS资管基金经理尹俊元讲, 这是属于非理性的抛售, 投资者只是一味地只顾着仓皇出逃。
韩国股市两天跌掉20%
SK海力士以及三星电子, 于KOSPI指数里权重超出50%, 致使指数连续第二个交易日触发熔断, 一度下跌接近13%。两日累计跌幅大概为20%, 预计本月跌幅会创出约35%的历史纪录。安本资管投资总监凯伦表明, 这体现了韩国去杠杆化以及全球科技股疲软。
AI投资焦虑从何而来
法巴银行现金股票研究主管布雷特宣称, 抛售更多是因对AI支出持久性的忧虑所推动, 尽管2027年以及2028年半导体盈利预测有了上调, 然而市场对于AI超级周期的可持续性有着不同观点, 英国央行正在调查伦敦投行对亚太股票敞口的增长情形, 担忧高杠杆押注会使波动加剧。
亚太科技股集体下挫
曾作为日本电脑内存制造方的企业, 其股价出现了百分之十四的下跌幅度, 东京一处名为东京电子的机构, 股价下跌了百分之十二点六 , 软银集团的股价跌幅接近百分之十。联博基金在市场策略方面的负责人李长风作出了分析, 上半年亚太地区的市场增长幅度, 可与互联网泡沫即将出现的前夕相媲美, 然而, 当下预判性的估价与现实出现了不一致情况, 对于盈利的预期表现出过度的乐观态势。在资金这一端, 杠杆ETF呈现出扩张状态, 个人投资者大量涌入, 这样的情况既推动了行情的上升, 同时也埋下了隐患。
跌出来的机会在哪里
别看出现了大幅回调的情况, 凯伦却觉得抛售行为并未体现出基本面变差, 而是反倒跌出了机会。在香港上市的中国互联网股当下是逆走势上涨态势, 腾讯上涨了4%, 美团上涨了2.49%。景顺投资总监绍进行了预计, 因AI驱动的缘故, 半导体周期在下半年会持续成为结构性增长方面提供驱动力的状况, 韩国处于主要受益者之列的同时, 中国同样是主要受益者。
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