韩国央行驳斥芯片周期见顶担忧，AI驱动超级周期仍将持续

央行辟谣周期见顶

周一, 韩国央行发出了一份报告, 这份报告直接否定了投资者对于芯片周期见顶的说法。该报告指出, 全球半导体市场目前处于供不应求的状态。

他们着重表明, 那一波由人工智能予以驱动的芯片超级周期, 预估依旧会进一步持续相当久的一段时间。此消息给市场注入了一剂安心针剂, 尽管短期内波动难以避免, 然而大趋势并未改变。

需求旺供应慢

我们从报告当中了解到, 各大企业为了去搞AI基础设施, 投入了大量资金, 这从而直接拉高了半导体的需求, 然而, 供应端的扩张速度很慢, 严重追不上需求的增长。

这样一种供需呈错配态势的状况, 致使半导体行业的景气程度完全没有呈现出任何哪怕一丝一毫放缓的迹象, 这也就意味着, 当下所存在的这种相对紧张的局面并非属于暂时性质的, 而是具有结构性特征的, 在短时间之内是极难得到缓解的。

本轮周期很特殊

韩国央行持有这样的看法, 即这一回的芯片周期跟以往存在差异, 以往的周期主要是依靠消费电子换机潮来驱动, 然而此次主要却是企业相互竞争着去投资AI, 大家都在进行这样一种赌博。这种赌博期望AI的普及能够产生产业生态方面的根本性变革。

这样一种借助未来预期而形成的投资热情, 致使需求拥有更为强劲持久的持续性以及一触即发的爆发力。企业进行抢购芯片的行为所向目标并非短期利益, 而是长期的战略地位, 这使得市场的底气变得更加充足。

定制产品制约供给

此番市场主要为高带宽内存HBM等定制产品所主导, 这种产品技术关口要求颇为高, 制作难度极大, 所以供应扩充的节奏相较于传统通用芯片而言更是迟缓, 遭遇的限制也更多。

鉴于定制化程度颇高, 厂商不敢轻易进行扩产, 担心一旦技术路线发生改变, 就会砸在自己手里。这种谨慎的态度加之技术壁垒, 致使产能释放愈发迟缓, 进而进一步加剧了供不应求的状况。

股价大跌背后的恐慌

尽管央行发布了相关言论, 然而在近期, 全球范围内的科技股还是遭遇了不利状况。投资者存在担忧情绪, 其一担忧企业通过借债来开展人工智能基础设施建设, 其二是当前科技股的估值处于过高状态, 其三是害怕存储芯片在未来会出现供应超过需求的情况。

三星与SK海力士, 韩国那所谓的“存储双雄”、股份价格大幅下跌, 就算三星第二季度时候利润超出预期、其股价依旧出现下跌情况, 这表明市场的情绪是极其地脆弱, 哪怕一丁点儿风吹草动就会引发出抛售行为, 所有人心里都没有底儿。

外资看好长期走势

韩国央行表明, 人工智能普及速率与盈利远景虽存有不明确性, 然而主流投行走俏, 例如摩根大通以及高盛都做出预估, 全球半导体市场最少直至明年都会呈现强势状态。

然而, 地缘政治却在制造麻烦, 中东态势变得紧张起来, 霍尔木兹海峡的通航相关问题致使市场愈发焦虑不安。KOSPI指数处于震荡下跌的状况, 这体现出投资者在面对利好消息之际依旧选择谨慎地观望。

你认为这一回的芯片行情究竟还能够持续多长时间, 欢迎于评论区留话讨论, 要是觉得有作用请对其进行点赞分享！