土耳其投资者周三从投资基金中撤出550亿里拉, 其中Tera集团旗下基金被抽走320亿里拉, 这一波大规模赎回, 直接导致股市剧烈波动、投资者信心遭受重创且市场恐慌情绪在迅速蔓延。
基金抱团炒作暴露风险
过去数月, 部分土耳其投资基金集中持的全为流动性甚差的股票, 透过抱团之法拉升股价, 这般操作模式确让一些基金赢得了不菲回报, 但也伏下了极大隐患。一来若市场风向倏然有变, 这些基金面面对的流动性风险便会集中喷发。
Tera集团此前当时在推进推进收购业务之中, 公司有关公告里声称因为该交易未能完成, 无需负担相关涉事基金的违约责任, 但这样的相关表态绝对并未缓解了所有投资者的种种担忧, 反而更进一步加剧了市场对于基金相关的抵押品各项工作稳健的程度的质疑与困惑。
监管出手限制持仓集中度
土耳其资本市场委员会八月底宣布新规对基金个股持仓关联方投资及基金间相互投资设置上限单只基金持有壹家上市公司自由流通股比例被限制在百分之二至百分之八具体上限取决于该公司自由流通比例。
新规还规定单项占比超对冲基金投资组合价值5%的资本市场工具总价值不得超基金投资组合价值的20%,这些措施旨在分散风险防止基金过度集中投资于少数股票。
基金公司被迫抛售流动性资产
金融咨询公司创始人阿尔珀·阿卡林分析, 违约行为引发整体市场不安, 导致投资者更加频繁地要求提取大额资金。为了能够满足赎回需求, 资产管理者首先出售流动性能力较强的资产, 即是那些被纳入主流指数覆盖范围的股票。
阿卡林补充说, 最新抛售更是新规致使的结果, 需要调整持仓的资产管理公司手中大多持有些流动性不好的股票, 他们只能选择先出售流动性佳的资产来平衡现金流情况。
投资者信心持续恶化
BVeri咨询公司创始人、经济学家Banu Kivci指出: 市场对基金抵押品稳健性与流动性的担忧, 加剧；其他基金、企业也可能陷入困境的风险也随之上；投资者对基金行业的信心的持续恶化, 是市场抛售加剧的重要原因。
数据显示, 涉事基金中被取出96亿里拉, 另一家资管机构Tera A的基金被抽出320亿里拉, 这些数字反映出投资者对基金行业正在快速蔓延的不信任。
国际指数提供商发出警告
向土耳其, 全球, 市场准入状况的担忧，股东, 透明度, 全球, 流通股, 比例以及, 指数提, 供营商MSCI、标普道荣以及富时罗素, 已表达了！它们要求土耳其当局采取行动, 否则就可能, “失去新兴市场国家的地位。”。
丧失新兴市场地位注定使得士耳其股市将遭遇国际资本巨量外流之凶险, 这不止会冲击股市流通性, 还会对士耳其全部经济层面产生反向作用。
新规执行时间表明确
新规给了削减多余持仓的那啥时间表, 截至刚说的10月月底, 多余的持仓最少要减少够占比的三分之一。还得到十一月整整三十号那天, 就得需要再减少够占比最少三分之二, 最终在年底结束前必须得完全符合相关对应的规定呀要。
这时间点给到基金公司带来了巨大不小, 他们必须得在很短时间内调整手里的持仓结构, 而调整的这个过程, 有非常大概率会就是继续引起市场的很大波动。投资这件事必须得密切关注后续市场各类变化。
你觉得土耳其基金的赎回潮会持续多长时间, 针对监管新规定能不能有实效稳定好市场这件事? 欢迎来评论区分享你的看法, 让点赞与转发可以让更多人留意到这场有关金融的风波。
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