从PC旧王到AI新贵
过去的十年间, 科技领域的目光差不多全被英伟达、苹果这类明星公司给吸引住了。然而今年的情况却完全反转了。截至到6月2日, 美光、戴尔、英特尔、思科、诺基亚、德州仪器、联想这7只老牌股票平均涨幅超过了170%, 远远超过科技新贵“七巨头”仅仅5.57%的涨幅。这些曾经在PC时代叱咤风云的硬件巨头, 如今在AI算力的浪潮当中又重新杀回到了舞台中央。
它们的共同之处在于具备成熟的制造能力, 拥有全球化客户网络, 处于寡头地位。当AI资本开支从尖端研发转变为规模化部署时, 这些老牌公司反倒成为了确定性最高的受益者。市场正在从押注“谁发明未来”转变为押注“谁建造未来”。
美光靠HBM打破存储瓶颈
慧荣科技是这轮上扬的典型示例。这家资深闪存主控大厂过去十年始终被存储周期搅扰得极其艰难, 市值大幅波动。但是今年态势全然别样了, 高带宽内存HBM陡然变为AI运算的症结阻碍。英伟达的图形处理器即便再快, 欠缺充分可存储带宽亦是枉然。
美光依靠HBM3E产品直接在AI芯片供应链的核心位置进行卡位, 今年第一个季度, 美光HBM的收入环比增长超出50%, 并且预估2024年HBM的市场总规模将会达到数百亿美元, 这家往昔的PC内存中充当配角的企业, 现在变成了存储超级周期里的绝对主角。
戴尔转身AI服务器爆单
戴尔于90年代凭借直销PC在全球脱颖而出。而后在移动互联网时期近乎被遗忘。然而今年戴尔陡然火了起来, 缘由很简单: 接到的AI服务器订单多得不得了。在2024财年第四季度, 戴尔AI服务器的出货量相比上一季度增长了将近40%, 相关的收入突破了8亿美元。
企业客户部署AI算力时, 戴尔因成熟的供应链管理以及全球交付能力, 成为首选供应商, 它和英伟达不同, 英伟达卖芯片, 戴尔直接卖整机服务器, 企业大规模搭建AI数据中心的情况下, 戴尔的这种“交钥匙”方案更受青睐。
英特尔重拾系统价值
英特尔于移动时代输给了ARM那个架构, 于AI芯片领域又被英伟达给碾压了。然而今年以来, 英特尔其股价却涨了超出30%。缘由是AI数据中心不但需要GPU, 还需要大容量CPU去管理调度。伴随AI Agent时代前来, CPU需求正在回暖。
英特尔更为关键的筹码在于先进封装以及代工业务, AI芯片对于封装工艺有着极高要求, 英特尔于这方面的协同优势开始展现出来, 它正从一家纯粹的CPU公司, 转变成为人工智能基础设施的系统集成商, 进而重新确立自身于算力生态里的不可替代地位。
联想混合式AI进入兑现期
全球最大PC制造商当中的联想, 在过去几年一直遭受着被质疑为“夕阳产业”的情况。然而今年, 联想的AI战略忽然间就开始有盈利了。在2023/2024财年的时候, 联想AI服务器的收入同比增长幅度超过了150%, 以此带动整体营收创下了历史上的新高。它所主张的“混合式AI”理念, 是将公有大模型与私有数据结合起来进行部署, 恰好踩到了企业客户对于数据安全方面的焦虑点。
以全球范围来看, 联想有着规模巨大的遍布各处的供应链以及渠道网络, 依靠这些能够将AI服务器迅速分发到世界的各个地方, 在今年的第一个季度期间, 联想AI服务器所获得的订单数量已然排列到下半年的情况之中, 作为一家历史较长的PC制造厂商, 正凭借着AI服务器达成业绩方面的强有力的反弹回升举动, 以此来证实自身并非仅仅是从事售卖电脑这一单一业务经营的。
诺基亚变身光通信关键玩家
原本在诸多民众印象当中, 诺基亚乃是那个从事手机售卖业务的芬兰公司, 然而其主要经营业务早就已然发生了改变, 在收购阿尔卡特 – 朗讯以及英飞朗之后, 诺基亚已然摇身一变成为了全球范围内光通信设备的主要供应厂商, 正是因为AI数据中心之间的数据传输量呈现出爆炸式的增长态势, 所以才使得对光模块以及网络设备的需求出现了急剧的增长。
当下, 全球光通信市场是由诺基亚、华为、思科等几家巨头进行瓜分的, AI基础设施建设促使高端网络交换以及路由设备需求得到拉动, 诺基亚于这个细分领域寻觅到了新的增长点, 今年一季度的时候, 诺基亚网络业务收入同比增长了12%, 其股价在年内的涨幅超过了60%。
德州仪器与思科重获成长估值
德州仪器身为模拟芯片界的“老法师”, 其产品涵盖电源管理、信号链等领域, AI服务器对于高功率电源管理芯片有着极大需求, 一台AI服务器所需的电源芯片数量是普通服务器的3至5倍, 德州仪器依靠成熟的产品线以及产能优势, 直接在AI基建浪潮中受益。
思科, 曾是互联网泡沫时期市值称冠者, 市值曾一度超5000亿美元, 此后历经二十多年沉寂, 然而AI数据中心扩建潮再度激活高端网络设备需求, 致使思科核心交换机及其路由器产品又现供不应求状况, 今年一季度思科订单增长显著, 分析师们纷纷上调其成长估值。
当AI算力跨越过“买GPU”的时期进而步入“买一切配套”的新阶段时, 那些老牌硬件巨头反倒摇身一变成为了最为确定无疑的赢家, 你可要揣度一下下一个会被AI重塑的PC时代的老将究竟会是哪一家公司, 欢迎你在评论区把脑袋里的看法毫无保留地分享出来, 赶紧点赞转发从而能够让更多的人目睹这场科技领域里犹如传奇般的逆袭大戏。
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