投资者集体狂欢的五月
5月最后那个交易日, 美股依靠标普500指数9周连续上涨的强劲态势完成收官, 截止周五收盘时, 标普500指数报7580.06点, 单月涨幅达到5.1%, 这样的成绩是在8个板块出现下跌的情形下达成的, 它完全是借助信息技术板块单月15.9%的惊人涨幅得以实现的, 对于5月始终坚持重仓科技股的投资者而言, 收益颇为可观。
半导体板块成最大赢家
5月时, 半导体ETF大幅上涨了23%, 到2026年, 迄今为止累计涨幅已然高达89%。将此与2025年该ETF全年40%的涨幅展开对比, 今年加速上涨的趋势是着实十分明显的。在这背后, 是生成式人工智能基础设施建设在不停地持续加速, 从数据中心方面到AI芯片的需求始终依旧旺盛。英伟达等头部公司的股价持续继续领跑, 投资者对于AI硬件的押注从来没有像现在这般如此集中。
软件服务板块强势反弹
5月, 涨了16.3%的标普500软件与服务指数成功地完全扭转了年初到4月底期间累计下跌15.7%所呈现的颓势, 市场情绪在仅仅一个月内实现了180度的大转弯, 这映照出投资者针对AI应用商业化前景的重新评估, 众多SaaS公司着手把AI功能融入现有产品里, 进而促使用户付费意愿以及ARPU值回升。
戴尔科技单月翻倍领跑
5月, 戴尔科技身为标普500指数成分股, 成了其中表现最为亮眼的那个个股，其股价实现了一番的翻倍。此事主要是因公司所发布的2027财年第一季度财报, 在该财报里, AI服务器收入同比出现了757%的激增。就在本周五, 其单日涨幅高达33%, 这表明市场对于AI硬件供应链的热情依旧处于高涨状态。戴尔的业绩证实了, AI基础设施建设所带来的收入增长正从芯片企业扩散至服务器制造商。
美光科技受益存储超级周期
在五月的时候, 美光科技股价涨幅差不多接近百分之九十, 它是紧跟在戴尔之后的。存储芯片界超级周期一直持续着, 再加上特朗普总统针对美光科技作出支持表态, 正是这两者一道推动了这一轮上涨形势。HBM也就是高带宽内存, 它身为AI芯片关键配套, 那儿的需求缺口始终都特别明显。美光作为存储芯片领域巨头, 直接就从AI训练以及推理对于高容量、高速度存储那种呈爆炸式增长的需求当中获得益处了。
消息与市场情绪共振
在地缘政治因素方面, 其对科技股起到了助推作用, 这一状况与科技股自身业绩无关。市场对于美伊即将达成停战协议的期待, 在5月下旬呈现出升温态势, 进而降低了整体市场的避险情绪。与此同时, AI乐观情绪持续处于高涨阶段, 从投资者一直到分析师, 都在对AI提升生产力的潜力进行重新评估。正是这种双重乐观预期的叠加, 为科技股营造出了极为有利的上涨环境。
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