如今，比特币、USDC这类数字资产，能够直接用以充当买房首付，无需先进行售卖。在2026年3月，金融科技公司Figure与房地产平台Home & Co宣告合作，推出了由房利美予以支持的加密抵押贷款。此产品使得持有数字资产的美国人，在不引发资本利得税的状况下，将虚拟财富转变为实体房产。
数字资产抵押怎么运作
这个贷款产品的关键要点在于，它准许借款人将比特币或者USDC当作抵押品，进而直接去支付首付款。以往的时候，要是你打算运用加密资产来购置房产，那就必须先进行卖出从而换成现金，这样做不但有可能错失后续的涨幅，而且还需要缴纳一笔数额不小的资本利得税。当下，Figure承担贷款的发起以及服务工作，Home & Co则为抵押的加密资产给予托管方面的支持，整个流程跟传统房利美贷款维持一致。
这个产品在波动性风险方面有着特殊设计之举，这一情况与传统加密抵押贷款存在差异之处。哪怕比特币价格出现大幅度的下跌状况，借款人也并无需要追加保证金或者补充抵押品的必要。只要能够正常进行月供的偿还事宜，仅仅是单纯的市场波动现象并不会触发资产清算的情况。惟有当借款人逾期还款的天数连续超过60天的时候，抵押品才会面临被处置的局面，而这一情形和传统房产止赎流程是相同的。
哪些人最适合申请这类贷款
以这个产品为目标对象去瞄准的，是那些处于“资产充裕、现金却不足”这种状况的购房者。根据Figure公司所给出的数据来显示，大约41%的美国家庭，会因为缺少足够的流动资金才导致没办法去买房，不过他们手中持有其他形式的财富。特别是年龄较轻的这一代，有45%的年轻投资者持有加密资产，然而在年龄较大一些的群体当中，这个比例仅仅只有18%。
对于那些既不想将加密资产进行变现、却又急切需要首付款的年轻人群而言，这是一条直接的通道 ，她们能够持续持有比特币 ，留存市场出现上涨的机会 ，与此同时利用这些资产当作信用背书去购置房产 ，公司CEO Garg宣称 ，要是这类产品能够在早几年就推行出来 ，其可能规避了高达400亿美元的贷款发放方面的损失。
利率和成本比传统贷款高多少
假设它属于进行创新打造的产品，那么相应在利率方面自是会比那些具有普通特征的贷款要高出一定水平，依据Figure给予的阐释表明，像这类属于加密资产予以支持的抵押贷款所存在的利率情况，预估会相较于标准的30年期抵押贷款在数值方面高出0.5至1.5个百分点，而具体的数值高低要侧重于借款人所具备的资质状况，即便利率呈现出上升的态势，然而对于那些内心不想将加密资产售卖出去的人而言，这笔额外产生的成本支出是能够被接受的。
比如，有一套房子，其贷款金额为30万美元，利率比原本高出1个百分点，那么每年要多付的利息大概处于3000美元左右的水平。将此与卖出比特币之后有可能损失的涨幅相对比，再把那笔资本利得税考虑进来，对于不少持有比特币的人而言，这笔账还算值得计算一番。何况，一旦借款人抵押的是像USDC这样的稳定币，那么还能够持续获取收益，而这部分收益能够用于抵消一部分贷款成本。
房利美参与意味着什么
提供全美贷款市场标准的美国政府资助企业房利美，此次参与支持加密抵押贷款，其意义并非仅如一个产品那般简单，它表明数字资产正被纳入主流金融基础设施，而非停留在独立并行的体系之中。
以往的时候，加密抵押贷款仅仅是在少数的私人财富管理渠道当中存在着，其规模是比较小的，而且标准也是不一样的。房利美的参与进入带来了统一的合规框架，其里面有着保护机制，并且保护结构与传统贷款保持一致。这样一来使得银行、还有贷款机构更加愿意参与到里面，也使得购房的人拥有了更加可靠的选择。Figure将这一产品描述作为“像苹果派那般具有美国的特色”，其着重强调这是住房融资方式的自然演变进展，而并非对于传统模式的偏离。
从股票抵押到加密资产
在Figure公司那里，并非是头一回尝试这样一种替代性抵押品模式，在2023年那个时候，他们是曾准许一部分亚马逊员工，把自己手中所持有公司股票当作首付抵押品来用的，而那次尝试，可是验证了这么一个逻辑，那就是好多人手中其实是有资产的，然而资产有着并非现金的形式，可传统贷款仅仅只看现金存款情况，在这二者之间，存在着相当巨大的断层呢。
当下，他们将此一逻辑延展至加密资产范畴之内。公司的高管预估，在美国大概有5200万人曾经持有过数字资产，这部分人数占据成年人口总数的20%。就这批人员而言，使用比特币去购置房产已然不是那种空想之事。在未来，他们有计划去逐步做大作多契合条件的抵押品种类，或许会纳入代币化股票、固定收益性质的产品以及跟房地产相关的资产等等。
仍有风险需要留意
虽说此产品于波动性方面实施了保护，然而借款人仍得明晰一点，要是比特币价格急剧下跌，虽说不会引发追加保证金，可你所抵押资产的价值却是在缩减的，在极端情形下，倘若币价变成零，抵押品便失去了作用。当然，这般情况出现的概率极小不过作为借款人要有此种心理准备。
与此同时，这类贷款的利率相较于传统贷款而言更高，要是未来房价出现下跌或者利率持续走高，那么借款人极有可能面临双重压力。当下该产品仅仅面向符合条件的借款人，其审核标准和传统贷款相近，信用分、收入证明、负债率等均会被纳入评估范围。倘若你打算申请，建议先行计算清楚自身的月供承受能力，千万别把杠杆拉得过于满当。
这个产品得以出现，的确为持有数字资产的年轻人群体开启了一扇通道。然而你是否认为，将比特币这种价格起伏极为巨大的资产用作抵押来购置房产，究竟是不是一种理性化的财务规划举措，又或者仅仅是把风险从一个地方转移到了另一个地方？欢迎于评论区域谈论你自己的看法，要是觉得文章具备实用价值别忘了点赞并分享。
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