面临中期选举的巨大压力，特朗普政府展现出不惜付出任何代价来扭转局面的决心，这会重塑从能源到黄金的全球资产定价此方面的逻辑。为弥补极其严重的民调劣势情形，其政策已完全转变为去赢得“可负担性”这场辩论，这意味着市场逻辑将会出现根本性的转变。
战略核心转向可负担性
此时此刻，特朗普政府的支持率只为大概40%上下持续徘徊着，这同其于2025年把控市场阶段的表现，构成了格外巨大的反差，针对大约20个百分点的历史性民调赤字，预防在国会失去多数席位，已然变成了其最为紧迫的政治任务。
其关键所在之举是，要获取摇摆州里的中产阶级选民，进而得到选举胜利之后果，并且，政府所采取并实施的政策重点，已然转移了内容，从广泛的再通胀所讲述的内容，转变为直接指向选民生活成本这一令人焦虑之事，尤其是汽油、食品这类日常支出花费，这一转变意味着整体经济策略展现出全面实用主义化特色。
压低油价成为首要工具
动用强大力量把控能源资源，大幅度降低全球油价，以此达成这一目标，这属于政府的规划。其清晰目标是，在2026年中期选举来临之前，将美国国内的汽油价格，压低到每加仑3美元以下这一关键心理防线 。
那样的行动并非基于传统的能源政策或者气候方面的意识形态，并且是单纯纯粹的政治算计。通过行政命令这种办法，依靠外交施压这条路径，乃至地缘策略来推动全球石油供应实现增加，其目标在于能够快速且明显地减轻通胀状况，从而给选民提供最直接的经济有改善的感觉。
财政刺激与关税收入回流
在这个当口，市场得警觉那即将到来的大规模财政刺激，预估特朗普政府会凭借对进口商品加征关税所获的额外收入，径直给中低收入家庭发放现金支票，或者给予税收抵扣 。
存在一种情形，是开展定向现金发放行为，其目标被确立为将关税战里的受害者，即普通消费者进而转化成直接受益者，它能发挥到两种功效，一方面可针对关税引发的物价上涨这一情况所产生的关联性的影响予以抵消，另一方面还能作为一种具有效力或者作用的政治贿赂手段，用来稳固核心选民的根基 。
地缘格局与资产定价重构
用激进手段，其目的是能控制油价，美国这么做向全球传递出一个清晰信号，这个信号表明基于规则构建的国际秩序已经走向终结，美国正在摒弃它作为国际体系传统担保人的角色，转而采取把纯粹国家利益放在首位的策略 。
如此这般的转变，会使得全球地缘方面的不安感，以迅猛之势攀升，传统意义上，靠着美国安全承诺来给予保护的小型经济体，将会面临更高的风险，依赖稳定国际贸易规则的新兴市场国家，说不定就会率先遭受影响，它们的资产估值逻辑，需要重新进行估量 。
黄金与国防资产的战略地位
在如此这般的背景情形之下，当中地缘政治的不确定性突然间急剧地飙升起来，全球秩序被加以重新塑造，于此种状况下黄金所拥有的能起对冲作用的价值就会非常显著地突显出来。即便美元并不会呈现出崩溃的态势这一情况，然而为了能够对一个相对而言更为无序的世界起到对冲作用，到2026年这个时间点的时候，那黄金价格仍然有着超过10%的上涨空间呢 。
同样，国防工业板块会因全球安全格局恶化而直接受益，各个国家，尤其是亚洲以及欧洲的国家，将不得不增加国防开支用于自我保护 ，这给相关的航空航天制造商带来确定的需求增长 ，给相关的网络安全制造商带来确定的需求增长 ，给相关的传统武器制造商带来确定的需求增长 。
市场共识面临脆弱转折
现在华尔街普遍存在这样的预期，哪便是到2026年时，人工智能有关的资本支出将会再次增长50% 。然而，模型竞争愈发激烈，芯片供不应时存在硬件瓶颈，未来投资回报率出现不确定性，这些情况正使得这一乐观共识脆弱至极 。
与此同时，“K型复苏”于市场领域内达成的那种共识，是有着被扭转的可能性的，用于针对中低收入群体施行的定向财政刺激措施，再加上因低油价而致使的可支配收入的增多，会对服务大众消费的零售品牌带来利好作用，进而改变那种唯有高收入群体才能够从经济复苏里获取益处的状况，。
身处于全新环境里，其中赤字呈不断扩大态势，地缘方面存在风险且持续攀升，国内政治需求占主导地位，传统资产配置逻辑到底是否已完全失效？投资者又该如何在政治意志重塑经济规则的时代找到确定性？欢迎在评论区分享个人看法，若觉得分析有启发性，就点赞并分享给更多朋友。
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