一周来，加密货币市场历经动荡，总市值蒸发了接近8%，虽然存在多重利好情况，然而下跌趋势却未能被阻挡，投资者信心正面临着考验。
市场整体表现
在过去的七天时间里，全球加密货币的总体市值，即从3.9万亿下降到了3.6万亿美元，单周跌幅达到了7.93%。这样的数据，明显地反映出市场情绪已经转向谨慎，虽然在中间这段时间，美联储宣布降息25个基点，并且结束了量化紧缩，然而投资者却更加关注鲍威尔所释放出来的紧缩信号，进而导致风险资产普遍承受压力。
美元指数上升，美国国债收益率也上升，二者同步上升，直接影响了比特币等无收益资产对人的吸引力。从具体表现方面来看，主流加密货币普遍没能守住关键支撑位，市场交投活跃度明显下行。这种走势和美股市场形成呼应，虽然标普500指数收涨，可是其内部结构极度依赖个别科技股，暴露出市场基础有的脆弱性。
主流币种分化
将比特币在本周当中，多次对6.8万美元支撑开展测试，最终收于7.1万美元附近。与之作出比较，以太坊的表现更为呈现疲弱之态，接连失守4000美元关口，最低下探点达到3681美元。尽管该币种在周末出现了反弹状况，然而始终没能稳定地站上4000美元心理关口 。
这种分化走势呈现出资金更趋向于流入市值更大的比特币，从技术指标来讲，以太坊的弱势或许跟其生态发展变缓有关，其中包含去中心化金融锁仓量增长停止，与此同时，比特币依靠其更强的流动性以及机构认可度，在波动里展现出相对抗跌性 。
衍生品市场异动
涉及芝加哥商品交易所的以太坊期货合约，展现出异常活跃的态势。自2025年4月起始，该合约月均成交量已然超过比特币期货，未平仓合约数量持续不断地攀升。这样的变化显示出机构投资者对于以太坊的关注度正处于提升的状态。
需留意的是，有部分机构于本周增加持有了27316枚以太坊，这和现货市场的疲弱态势构成了反差。剖析人士觉得，衍生品市场的活跃状况或许预示着大型投资者正着手构建中长期头寸，他们对以太坊后续的价格走向怀揣着信心。
黄金板块崛起
处于整体市场呈现下行状况的背景环境之中，黄金概念代币逆势上扬、出现上涨态势，板块整体达到了涨幅达17.3%这样的幅度。当中PAXG以及XAUt等那样的代表项目有突出表现，成为资金避险时首先会选择的目标。这种现象反映出投资者在存在不确定性的情形里那种寻求传统资产保护的心态。
之所以黄金代币形成强势状态，是因为有着多种因素的作用，其中涵盖了美债收益率出现回落的情况，强化了降息的预期状况，及其在DeFi生态里抵押功能得到扩展的情形。随着链上结算以及跨市场套利效率有所提升，这类代币正从单纯依照资产进行映射过渡到朝着拥有多种功能的金融工具进行转变。
解锁事件影响
本周会迎来两件重要的代币解锁事情，在11月3日，MEME代币会解锁34.5亿枚，这等同于流通量的5.98%，第二天，ENA代币同样会解锁1.72亿枚，占流通量的2.52%，这些解锁的总价值超过7000万美元。
依照历史数据所呈现的情况来看，大规模的代币解锁通常而言是会对市场价格形成压力的。尤其是在市场正处于调整阶段这个特定情形下，新增的流通量极有可能会加剧卖压的状况。投资者务必要关注这些事件很可能引发的连锁反应，特别是针对相关代币流动性所造成的影响。
投资风险提示
加密货币投资，其本质是有着高度投机性的，投资者有可能会面临本金全部损失这样的风险。数字货币价格波动十分剧烈，在极短的时间之内，就能够出现大幅的价值变动。监管政策的变化、技术方面的漏洞、市场操纵等额外风险，也时刻都是存在着的。
投资者理应按照自身风险承受能力慎重做出决策，防止运用借贷资金开展投资而避免。建议把控仓位规模，保证单一投资品种不会给整体资产带来过大影响。在事件密集的时候，更要用保持谨慎的态度，降低杠杆使用的比例。
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